信达证券发布贵州茅台研报,公司22Q1-3实现营业总收入897.86亿元,同比增长16.52%;营业收入871.6亿元,同比增长16.77%;归母净利润444亿元,同比增长19.14%。其中,直销占比近四成,系列酒高增长。茅台酒平稳放量,1935引领系列酒高增。直销维持高占比,i茅台贡献超四成。预计公司2022-2024年摊薄每股收益分别为50.1元、58.76元、68.63元,维持“买入”评级。
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