本文主要对四季度宏观经济及大类资产进行了展望。在基本面方面,国内经济的驱动力在于出口、基建和制造业投资,而地产和消费可能会带来宏观波动。在政策面方面,国内政策取向宽松,而海外政策则收紧。文章认为,四季度可能会迎来关键变化,包括经济驱动力的变化和地产政策的进一步放松。在大类资产配置方面,作者预计美债利率会上升,美元指数先下后上,人民币汇率贬值压力可能会减轻,股票市场可能会出现风格切换,债券市场利率可能会先下后上,而原油价格可能会面临不确定性。
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