富创精密(688409.SH)是一家全球领先的半导体设备精密零部件制造商,专注于为半导体设备、泛半导体设备及其他领域提供精密零部件。公司已经累计通过了客户A的39项特种工艺认证,其中代表性工艺零部件如腔体、内衬和匀气盘等均已应用于7nm制程半导体设备。公司与客户A的战略合作为其在国内半导体设备市场抢占先机,不断提高市占率。我们预计2022-2024年公司营业收入分别为14.52、21.90、29.02亿元,归母净利润分别为2.59、3.86、4.69亿元,EPS分别为1.24、1.84、2.24元/股,PE分别为56.42x/37.95x/31.18x。我们首次覆盖,给予“推荐”评级。
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