恒逸石化是四家民营炼化企业中市值最小的,但由于偏见的存在,存在预期差。公司直接受益于东南亚成品油高景气,不受国内10亿吨炼油产能“天花板”的限制。同时,涤纶长丝最差的时刻已经过去。基于以上判断,预测公司2022-2024年每股收益分别为0.98、1.25、1.41元,首次覆盖,给予目标价11.76元和增持评级。
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