1H2022业绩点评：融资租赁主业息差及资产质量提升，建发增速趋缓有望于2H显著改善

远东宏信是一家专注于设备运营的公司，其1H2022实现收入总额177.16亿元，同比增长9.46%，实现归母净利润28.42亿元，同比增长10.47%。公司的主营收入中，金融与咨询业务、产业运营业务占比分别为65%、35%，后者占比较21年小幅提升。1H22公司实现年化ROE13.58%，较21年下滑0.99pct。公司的生息资产规模稳健增长，净息差与资产质量双双提升。1H22公司生息资产余额由年初2584亿元增至2841亿元，增幅达9.95%，保持稳健增长态势。公司的净利润增速有所承压，但预计2H利润增速有望提升。根据中报对资产规模/收益率等指标调整，将22-24年EPS预测值由1.51/1.79/2.14调至1.44/1.71/2.04元，采用历史估值法，维持公司2022年5.38xPE，调整目标价至8.83港元（1RMB=1.1372港元），维持买入评级。

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