行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

毛利率同比改善，上半年审慎补地

2022-09-01 宋健,严宁馨兴证国际比你帅

中国金茂发布2022年中期业绩报告，实现营业收入287亿元人民币，同比增长1%；归母核心净利润为26亿元，同比下降26%。毛利率为21.7%，同比提升1.4个百分点，较2021全年提升3.0个百分点。公司目前保持40%的派息分派计划未改变，当前股价对应2022E股息收益率为9%。我们预计公司2022/2023年的营业收入为887/896亿元，同比下降1.5%/增长1.0%。归母核心净利润为40/43亿元，同比下降17%/增长7%。我们维持“买入”评级，将目标价由3.50港元下调至2.00港元，对应2022/2023年PE为5.4/5.0倍。

甄选海量权威研报，直接登录发现报告（www.fxbaogao.com）即可。平台是国内主流专业研报集散地，报告储量大且品类齐全无短板，每日服务数十万金融相关从业人员与投资用户。实时更新各类核心研报内容，界面干净操作简单，助力每一位用户快速整合信息、做出可靠投资规划。

点击免费查看完整报告

毛利率同比改善，上半年审慎补地

你可能感兴趣

2023中报点评：23Q2归母净利1.3亿元，业绩承压，上半年毛利率同比改善

上半年业绩同比增长7%，风机制造板块毛利率显著改善

毛利率下滑快于预期，上半年拿地谨慎，在手资金充裕

1-6月统计局数据点评：上半年投资拿地销售同比均大幅下滑，停工加剧引担忧，政策仍需加重码

深耕杭州拿地积极，上半年归母净利润同比+59%

2020年上半年业绩快报点评：业绩同比微增，拿地略趋积极

2月乘用车销量点评：乘用车回暖低于预期，地补有望强化销量改善

毛利率同比继续提升，欠补回收加快

开发业务毛利率改善，积极拿地换仓：中国金茂00817.HK2025年业绩点评

2024年中报点评：24Q2毛利率持续修复，上半年业绩同比大幅提升