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汇顶科技是一家专注于半导体芯片设计的公司,主要产品包括指纹识别芯片、语音音频产品、IoT产品等。2022年上半年,公司实现营业收入18.3亿元,同比下降37.2%,归母净利润0.2亿元,同比下降95.0%。指纹芯片占比仍较大,但产品结构逐步改善,超薄屏下光学指纹方案已获得客户广泛认可。公司新品推出顺利,有望贡献增量收入。此外,公司还进行了人才激励和全球布局。我们预测公司22-24年每股收益分别为1.81、2.32、3.05元,根据可比公司22年平均40倍PE估值,对应目标价为72.40元,维持买入评级。风险提示包括指纹方案的价格压力加剧、新品放量缓慢等。