锦欣生殖是一家医疗服务公司,专注于辅助生殖技术和妇幼健康服务。公司发布了2022年半年报,报告显示,公司实现收入11.38亿元,同比增长32.5%;归母净利润1.9亿元,同比增长22.2%。公司的盈利能力受到分院亏损和并表影响有所下滑,整体毛利率下滑1.5pct至40.8%。分区域看,深圳区域因疫情反复收入有所波动,成都和美国地区增长稳健。锦欣妇女儿童医院并购整合效果凸显,公司业务版图有效扩张。公司作为稀缺的国际化龙头,具备“品牌+牌照+技术+服务”四大核心优势,未来有望受益于辅助生殖行业的发展和政策支持,维持“买入”评级。
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