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长远锂科发布2022年中报,上半年实现营业收入76.33亿元,同比增长167.93%;实现归母净利润7.58亿元,同比增长141.66%;实现扣非归母净利润7.23亿元,同比增长137.04%,超2021年全年。下游需求强劲,单吨净利润增长迅速。公司产品矩阵完备,布局中镍高电压、超高镍及磷酸铁锂正极。背靠五矿集团,一体化布局前驱体。产能加速释放。我们预计,公司2022-2024年实现营业收入分别为159.12/229.65/253.69亿元,实现归母净利润分别为16.66/22.68/23.23亿元,EPS分别为0.86/1.18/1.20元,对应PE分别为20/14/14倍,给予“增持”评级。