1H22收入超预期，预期2H22可保持快速增长

伟仕佳杰（856 HK）发布了2022年中期业绩报告，收入同比增长9.2%至380.7亿港元，主要受云计算及消费电子业务推动。云计算业务收入同比增长32.3%，于中国第三方云管理服务市场份额进一步提升。消费电子业务收入同比增长14.8%，预计未来维持健康增长态势。由于1H22业绩表现、宏观因素及财务费用有所增加，我们下调盈利预测，22E/23E/24E的净利润分别-7.8%/+13.0%/+8.4%至12.1/13.7/14.8亿港元，对应22E/23E/24E的EPS分别为0.85/0.97/1.05港元。参考主要竞争对手神州数码（000034 CH）当前估值及公司历史估值，滚动至以8倍23年目标PE进行估值，相应下调目标价至8.50港元，潜在升幅达60.4%，维持“买入”评级。

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