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振华科技是一家军用电子元器件龙头企业,2022年中报显示公司实现营业收入38.36亿元,同比增长36.2%,归母净利润12.73亿元,同比增长147.0%。公司毛利率达62.14%,较去年同期增长5.5%,净利率达33.19%,较去年同期增长14.8%。公司与奥罗拉合作,有助于打破国际技术封锁,同时也有助于公司完善产品体系,推动结构升级转型。预计公司22-24年实现归母净利润75.17/98.39/123.88亿元,维持“增持”评级。