华旺科技发布2022年半年报,实现营收16.07亿元,同比增长20.82%;归母净利润2.77亿元,同比增长3.74%。公司产能持续扩张+精细化降本提效,业绩逐季攀升。外销高景气出口占比有望提升,欧洲能源成本高涨+东南亚新兴市场需求扩大,国内高端装饰原纸打开出口空间,利好公司外销规模持续提升。公司未来产能扩张战略以装饰原纸为核心,逐步切入医疗、食品包装在内的多元赛道,丰富产品矩阵,打开未来成长空间。预计公司22-24年净利润分别4.73/6.45/7.42亿元,同比分别+5.4%/36.5%、15.1%。维持“买入”评级。
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