深信服(300454.SZ)发布2022年中报,二季度收入增速回暖,毛利率有所下滑,费用逐步企稳。安全业务逐步回暖,云计算仍保持较快增长。预计2022-2024年营业收入为86.87/112.63/142.50亿元,增速分别为28%/30%/27%,归母净利润为4.35/7.96/10.86亿元,对应当前PE为88/48/35倍,维持“买入”评级。
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