智飞生物是一家疫苗和生物制品公司,2022年中报显示其营收和净利润均有所增长,其中自主产品剔除新冠业务同比增长25.95%,代理产品收入表现强劲,收入同比增长134.44%。公司正在研发多款产品,包括23价肺炎、狂苗、四价流感等,有望陆续上市。公司预计2022-2024年营业收入分别为464.44/568.15/660.91亿元,归母净利润分别为63.36/83.11/100.01亿元,维持“买入”评级。风险提示包括产品销售不及预期、在研进度不及预期和政策变动等。
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