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立高食品发布2022年半年度报告,营收13.24亿元,同比增长5.76%;归母净利润0.70亿元,同比下降48.53%。22Q2营收增长符合预期,分业务看,冷冻烘焙食品/奶油/水果制品/酱料同比增长分别为9.0%/14.7%/-9.6%/-10.6%。22Q2原材料价格上涨和产能利用率下降拖累毛利率,毛利率为29.4%,同比下降6.0个百分点。公司推出2022年限制性股票激励计划,拟授予对象不超过215人,包括公司高级管理人员以及公司(含子公司)其他核心员工。我们预计公司22-24年EPS分别为1.23/2.10/2.94元,对应PE分别为65.69/38.50/27.56倍,维持“买入”评级。