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伊力特公布22年中报,营收11.33亿元,归母净利润1.28亿元,其中22Q2营收5.09亿元,归母净利润0.20亿元,疫情对业绩短期承压,疆外市场后期或存在补库需求。毛利率下降,盈利能力承压,加码伊利王营销和渠道,疆内外市场同步拓展。预测公司22-24年每股收益分别为0.80、1.03和1.27元,给予公司22年32倍PE,对应目标价25.60元,维持买入评级。