普瑞眼科是一家眼科医疗服务公司,主要业务包括屈光手术、视光服务、白内障手术和综合眼病项目。2022年上半年,公司实现收入8.9亿元,同比增长5.08%,但归母净利润下滑21.54%。其中,Q2业绩承压,盈利能力有所下滑。分业务看,屈光业务维持较高增速,但疫情影响白内障等业务增速。公司核心医院表现稳健,同城医院加快布局,“全国连锁化+同城一体化”战略持续推进。我们预计22-23年归母净利润分别为1.18/1.6/2.38亿元,对应PE分别为82/61/41倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
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