中环股份发布2022年半年报,实现营收316.98亿元,同比增长79.65%;归母净利润29.17亿元,同比增长92.10%。公司新能源光伏材料、半导体材料实现产销两旺,N型硅片有望穿越行业供需周期。工业4.0+叠瓦产品助力长期成长。公司投资收益为5.85亿元。工业4.0带来提质增效,“叠瓦+G12”产品驱动长期成长。看好中长期成长空间。预计公司2022-2024年营业收入分别为758.59亿元、864.62亿元、1002.27亿元;归母净利润分别为72.17亿元、90.57亿元、105.17亿元,对应EPS分别为2.23元、2.80元、3.25元,首次覆盖给予“买入”评级。
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