多品类多制程多点突破，1+N设备平台步入1-N阶段

找报告就上发现报告（www.fxbaogao.com），这是一个资源超级丰富的专业平台。我们的用户群体庞大，深受投资者信赖。研报内容覆盖面极广，宏观、行业、公司报告应有尽有，数量巨大。我们专注于提升您的效率，界面简单好用，技术强大，帮您迅速获取关键信息。在这里，您可以深度洞察市场，做出最精准的投资判断。

万业企业是一家半导体设备公司，2022年上半年实现营收1.66亿元，同比增长150.86%。其中，半导体设备业务实现收入0.88亿元，同比增长150.86%。截至报告期，公司累计获得半导体设备采购订单金额近11亿元。公司多品类多制程多点突破，嘉芯半导体设备版图实现进一步扩张。凯世通已进入高速成长阶段，累计新增订单超7.5亿元，凯世通已成功进入3家主流晶圆厂的供应链。公司已在原有的离子注入机基础上叠加了刻蚀机、快速热处理/褪火、薄膜沉积、单片清洗机、槽式清洗机、尾气处理、机械手臂等多种前道设备，形成“1+N”的平台模式，加上参股子公司浙江镨芯（肯发）作为半导体零部件核心供应商服务于全球顶尖半导体设备公司的成熟经验，在完善工艺链条的同时实现了产业链协同，“万芯集团”的平台化进程有望持续加速，为公司不断带来订单和收入利润的新突破。公司预计2022-2024年净利润分别为5.08、6.42和8.05亿元，对应EPS分别为0.53、0.67和0.84元。当前股价对应2022-2024年PE值分别为45.06、35.64和28.40倍。我们看好公司通过凯世通实现离子注入机的国产替代，在晶圆厂过验后迎来订单的快速放量；同时依靠对Compart Systems的投资实现投资收益持续增长；未来有望通过嘉芯半导体实现平台化扩张打开成长空间，通过充足的在手现金进行进一步的投资并购，从而从各个方面带来收入和利润增量。