珀莱雅公司2022H1实现营业收入26.3亿元,同比增长36.9%,归母净利润2.97亿元,同比增长31.3%。彩棠增长亮眼,大单品战略成效显著。公司大单品占比、复购率继续提升。毛利率持续增长,受Q2防晒退货影响净利率略有下滑。公司披露董事减持计划公告。我们微调盈利预测,预测2022-2024年每股收益分别为2.62、3.42和4.44元,DCF目标估值187.04元,维持“买入”评级。
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