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吉宏股份发布2022年半年报,营收同比增长5.2%至26.21亿元,归母净利润同比下降36.5%至1.15亿元。其中,二季度营收同比增长8.0%至14.19亿元,归母净利润同比下降18.8%至0.72亿元,经营业绩环比有所改善。公司作为东南亚跨境电商龙头,壁垒深厚且具备创新精神,长期看SaaS平台及产业链投资布局有望进一步提升公司核心竞争力。我们维持盈利预测不变,预计公司2022-2024年归母净利润为2.88/3.81/4.96亿元,对应EPS为0.76/1.01/1.31元,当前股价对应PE为16.2/12.2/9.4倍,维持“买入”评级。