海光信息是中国领先的服务器和工作站通用处理器(CPU)和协处理器(DCU)设计企业,坚持自主创新迭代推动业绩快速增长。2019-2021年的CAGR为147%,2021年营收为23.10亿元,2022年上半年的营收达到25.30亿元,超过2021年全年。公司已成为国产服务器CPU龙头,产品性能直追国际主流产品,采用主流架构,积极推进产业生态合作。我们预测公司22-24每股收益分别为0.40、0.72、1.07元,考虑到CPU国产替代空间广阔,我们看好公司长期成长空间,采用绝对估值法(FCFF),给予75.38元目标价,首次覆盖给予买入评级。
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