公司Q2盈利能力改善，产能加速扩张，建议“买进”

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宁德时代发布2022半年报，实现营业收入1129.7亿元，YOY+156.3%，实现归母净利润81.7亿元，YOY+82.2%（扣非后净利润70.5亿元，YOY+80%），折合EPS为3.52元。业绩超预期。公司是电池行业的龙头企业，随着新能源汽车的渗透率快速提升，以及储能需求的增加，公司电池出货量有望持续高速增长。公司加大研发投入，不断推出有竞争力的新产品，有望保持行业领先地位。当前原材料涨价的负面影响已经降低，公司持续拓展全球客户、大规模扩产，业绩有望快速增长。我们预计公司2022和2023年的净利润分别为240.5亿和383.6亿元，YOY分别为+50.95%和+59.5%，EPS为9.85元和15.7元。当前股价对应2022和2023年P/E分别为68倍和38倍,建议“买进”。