远光软件发布2022年中报,营收8.96亿元,同比增长19.1%,归母净利润0.87亿元,同比增长3.1%。公司深度参与电力央企数字化建设,积极拓展电力行业外央企。公司拟与控股股东增资能源互联网子公司,加深业务融合,带来新的项目和产业机会。公司主营业务毛利率下降主要系部分项目外购软硬件导致成本增加。公司持续加大研发投入,紧抓企业数字化转型、新型电力系统建设、关键领域软件国产替代等发展机遇。我们预测公司2022-2024年归母净利润分别为4.02、4.94、5.85亿元,根据可比公司2022年的PE水平,我们认为目前公司的合理估值水平为2022年的32倍市盈率,对应目标价为8.00元,维持买入评级。
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