股权激励影响净利润表现，后续盈利能力有望持续提升

找报告就上发现报告（www.fxbaogao.com），这里是目前国内资源最丰富的研报平台之一。我们收录了海量的宏观、行业和公司报告，数量多得惊人，几乎涵盖了所有领域。每天都有无数金融从业者和投资者在这里获取数据，用户群体非常庞大。界面设计简单明了，查找资料特别方便，帮您快速抓住重点，做出更精准的投资决策。

利元亨发布2022年中报，实现营业收入17.44亿元，同比增长66.49%，实现归母净利润1.69亿元，同比增长71.25%。公司从消费锂电起家，客户涵盖宁德时代、比亚迪、蜂巢能源、国轩高科等众多领先动力电池厂商。在产品线上，公司除了保持在电芯检测环节的领先地位外，同时积极开发电芯装配、电芯制造环节设备，已基本实现全产业链覆盖。2022H1毛利率、净利率分别为36.02%/9.72%，较2021年全年-2.5pcts/+0.61pcts。在手订单充裕，保障了未来业绩高增长。公司国际化业务提速。我们持续看好公司未来发展，预计2022-2024年归母净利润分别至5.03/9.19/12.22亿元，对应PE 49/27/20倍。