一心堂发布2022年半年报快报,公司实现营收79.65亿元,同比增长18.85%;实现归母净利润4.18亿元,同比下降20.16%。其中Q2实现收入39.7亿元,同比增长21.3%;实现归母净利润2.39亿元,同比下降9.26%。公司门店持续拓展,持续推进市县乡一体化店群,截至2022年上半年,公司直营总门店数8990家,净增加门店430家。公司坚持线上线下融合战略,加快布局现有门店网点O2O业务,新业态业务持续拓展。我们预计2022-2024年净利润分别为8.96/11.69/14.4亿元,对应当前股价PE分别为17倍、13倍和10倍PE。公司经营效益稳健,继续给予“买入”评级。
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