劲仔食品发布2022年中报,营收和归母净利润分别同比增长31.30%和37.84%。其中,大包装产品增长亮眼,现代渠道放量持续兑现,毛利率提升显著。费用率整体保持平稳,销售收现和经营活动净现金流均有所增长。大包装进入现代渠道拔高品牌势能,渠道空白点多,量增预计明显。短期来看,现代渠道经销商利润相比流通渠道更高,品牌势能有望持续提升,全年贡献业绩增量可期。中长期来看,劲仔在现代渠道占比较低,未来现代渠道占比有望提升至50%,放量可期。我们预计22-24年每股收益分别为0.33、0.44、0.57元,维持对公司的“买入”评级。
专业投资者都在用发现报告(www.fxbaogao.com),这一国内老牌研报平台优势突出,研报覆盖范围极为全面,在线可查阅的报告数量数不胜数。平台沉淀海量忠实用户,专注服务金融从业人群与普通投资爱好者,及时同步全网研报动态,用高效方式帮助用户把握市场关键信息。