业绩与订单持续高增，单晶炉与键合机前景可期

奥特维发布了2022年半年报，实现营业收入约15.13亿元，同比增长63.93%；实现归母净利润2.99亿元，同比增长109.51%。毛利率为39.09%，同比+0.70pct，净利率为19.23%，同比+3.86pct。公司产品生产、交付从疫情中快速恢复，各项业务依然保持高增。2022年6月底，公司存货为26.09亿元，同比+40.91%；合同负债为14.27亿元，同比+61.43%。2022年1-6月，公司新签订单32.70亿元（含税），同比+75.52%。截止6月底，在手订单57.35亿元（含税），同比+80.46%。公司产品受客户高度认可，充沛的订单将为公司业绩持续高速增长提供有力支撑。公司串焊机龙头地位稳固，单晶炉+键合机有望打开第二成长曲线。受益于光伏行业需求持续景气，加之公司单晶炉与键合机产品拓展情况顺利，将2022-2024年归母净利润预期上调至6.39/9.62/12.05亿元，对应当前估计PE分别为52.6/35.0/27.9，维持“增持”评级。

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