本报告分析了内外部环境对下一阶段A股市场的影响,认为成长股将占优。海外方面,美联储加息的压制已经基本消退,国内方面,稳增长政策的效果开始显现,宽信用发力实际上更利好成长股。报告还指出,流动性方面,内外资在7月下旬开始加仓成长。报告建议关注新能源汽车、光伏、风电、军工和光模块等高景气行业,以及销售已经明显回暖的家电和汽车,以及银行的投资机会。报告最后提醒,存在美联储收紧超预期、经济不及预期、市场波动超出预期和疫情演变超预期等风险。
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