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本报告主要关注疫情复苏下的可选消费,特别是医美、化妆品及纺织服装行业。医美市场长期扩容,填充针剂是其中最具活力的细分赛道,具有标准化复制性强、产品外延性广、审批壁垒高、消费黏性强、现金流稳定等优势。化妆品市场,部分国货美妆龙头线上销售数据表现亮眼,有望交出满意答卷。纺织服装行业,纺织制造龙头及鞋服代工龙头过去注重产能布局的优化,目前在疫情情况下产能布局优势体现,同时各公司在工厂管理及ESG方面的提升,在综合服务能力上得以体现,纺织制造端体现出积极的变化。