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本周A股市场呈现结构性分化行情,上证指数上涨1.30%,深圳成指下跌0.14%。TMT和军工板块表现较好,计算机、传媒、机械设备等行业涨幅居前。主力资金净流入前五的板块分别是航母概念、海工装备、汽车拆解、蓝宝石和MicroLED。北向资金净卖出37.36亿元,融资余额净买入208.45亿元。结构性行情下,建议关注台海危机下的航天航空装备国产升级替代机遇、及受益于游戏版号开放的网游和手游板块,大消费复苏预期下,计算机、通信、传媒等TMT板块有望延续优势。同时,也要关注市场流动性风险和全球地缘政治风险。