快手-W(01024.HK)在2Q22实现了健康的流量增长,预计DAU同比增长18%至3.46亿,人均日时长同比增长20%至128min。公司优化了公域电商匹配效率,有望成为电商增长新引擎。广告收入方面,内循环广告受电商驱动,外循环广告收入恢复需待消费环境复苏。公司通过降本增效,亏损预计进一步缩窄。此外,公司“快招工”等新业务展现良好发展势头。预计22-24年公司实现收入944/1149/1414亿,目标价为107.11港元/股,维持“买入”评级。
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