22Q2前瞻：短期承压，发力AI，赋能百业

百度在22年7月21日召开百度世界大会，会上李彦宏发言，并谈到，压强式马拉松式的研发投入，将不断驱动企业增长。其中，以下领域中的产品在会上亮相，包括，百度智能驾驶(发布Apollo RT6)、智能云(开物2.0)、数字虚拟人、智能硬件、及人工智能模型（发布航天文心大模型）。智能云业务短期受到疫情扰动，长期不断支撑公司业绩增长。在线营销业务短期承压，AI赋能广告业务下半年有望企稳。预计公司22/23/24年，对应营业收入1279.1亿/1449.8亿/1681.8亿，对应归母净利润(Non-GAAP)为163.1亿/230.0亿/279.1亿,对应PE 20.2 X/14.3 X/11.8 X，维持“买入”评级。

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