报告总结:报告对中国必选消费行业的表现进行了分析,指出行业表现良好,跑赢大市。报告还对北京地区商超渠道进行了调研,发现线下商超客流持续温和恢复,部分零售连锁积极推进数字化/线上化,部分品牌的部分SKU近期仍有小幅提价。报告认为随着稳经济、保就业、促消费政策逐步落地,看好2H22日常消费板块。建议重点布局两条主线:一是份额逆势提升、强者更强、2H有望优先受益于需求修复、成本压力缓解、业绩确定性相对高且估值仍处合理区间的标的,首推日化板块的珀莱雅和啤酒板块的华润啤酒;二是全球布局、有望受益于人民币贬值的领先企业,推荐电子烟板块的思摩尔国际、啤酒板块的百威啤酒,另外,可关注宠物零食龙头佩蒂股份。
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