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本周A股震荡走弱,宽基指数纷纷下行,市场出现调整,部分板块获利回吐。分析师认为,当前市场已经回归基本面,政策增量和业绩改善成为市场关注的两大方向。下半年有望出台新一轮稳地产、促消费和扩基建等增量政策,利好基建地产链,特别是受益于竣工提速的地产后周期产业链。中期业绩预告传递出积极信号,上游周期占优,新老能源高景气延续。当前关注四大主线:受益于政策催化的地产竣工链、业绩确定性高的电力设备、医药生物、电子和通信;有预期差的食品饮料和环保;困境反转的商贸零售和农林牧渔。