Q2业绩超预期，加码自主品牌实现多元发展

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新宝股份发布2022年半年度业绩预告，预计实现归母净利润4.71~5.03亿元，同比增长50%~60%；预计实现扣非后归母净利润4.75~5.07亿元，同比增长66.54%~77.55%。Q2公司预计实现归母净利润2.93~3.25亿元，同比增长103.61%~125.41%；预计实现扣非后归母净利润3.23~3.55亿元，同比增长185.82%~213.61%。公司收购摩飞商标，加码国内自主品牌多点开花，积极调整产品价格叠加原材料成本下降，盈利端压力逐步缓解，人民币贬值利好公司汇兑收益。我们预计公司22-24年营业收入分别为164.72/181.61/198.92亿元，分别同比+10.5%/+10.3%/+9.5%；归母净利润9.72/11.92/13.39亿元，分别同比+22.7%/+22.6%/+12.4%,对应PE为16.47/13.44/11.96倍。