医用耗材业务推动营收高增，消费品业务韧性彰显

稳健医疗（300888.SZ）发布2022年半年度业绩预告，预计实现主营业务收入49.2-51.8亿元，同比增长22%-29%，预计实现归母净利润8.6-9.0亿元，同比增长13%-18%。其中，22Q2预计实现主营业务收入26.2-28.8亿元，同比增长48%-63%，较22Q1增速显著提升。分业务板块看，医用耗材（含全棉水刺无纺布）业务22H1实现收入30.5-32.5亿元，同比增长37%-46%，其中22Q2同比增长105%-130%。健康生活消费品业务22H1实现收入18.7-19.3亿元，同比增长4%-8%，其中22Q2同比增长1%-7%。公司上半年在外部环境不佳情况下，依旧实现营收业绩的良好增长，医用耗材板块并购加速落地，完善产品布局，消费品板块随线下客流好转及自身产品优化，增长势头有望延续。预计公司2022-2024年EPS分别为3.38\4.05\4.63，对应公司目前股价PE分别为19\16\14，维持“买入-B”评级。

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