扣非归母净利润增长亮眼，单季度盈利能力创新高

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中微公司（688012）发布2022年半年度业绩预告，预计实现营收19.7亿元，同比增长47.1%；归母净利润4.2-4.8亿元，同比增长5.89-21.0%；扣非归母净利润4.1-4.5亿元，同比增长565.4%-630.3%。公司Q2单季度实现收入10.2亿元，同比增长38.9%，环比增长7.58%；扣非归母净利润2.24-2.64亿元，扣非归母净利润率达到21.9%-25.9%，同比提升15.0pct-18.9pct，环比Q1增长2.3pct-6.3pct，创2020年以来单季度新高，单季度盈利能力持续增强。公司新签订单充裕，2022年上半年新增订单30.6亿元，同比增长62%，占2021年全年新签订单金额比例达74%，奠定后续增长基础。公司持续打造半导体设备公司龙头，外延式发展，参股PECVD设备领域拓荆科技、半导体检测设备领域上海睿励、光伏电池及平板显示屏用PECVD领域理想万里晖，以及镀膜和膜层改性设备领域SOLAYER，有望打开长期增长空间。预计公司2022-2024年收入分别为45.2/61.2/80.7亿元，归母净利润分别为12.4/16.0/19.3亿元，对应当前股价对应PE分别为55、43、36倍。给予“推荐”评级。