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星源材质是一家专注于锂离子电池隔膜的研发、生产和销售的公司,其干法隔膜技术在国内处于领先地位,市场份额超过20%。随着新能源汽车市场的快速发展,公司有望受益于储能领域的需求增长。同时,公司湿法隔膜业务也在快速发展,湿法隔膜销售额占公司总销售额比重已达66%,未来将成为公司主要盈利来源。公司的客户结构也在逐步优化,积极布局海外市场。预计公司2022-2024年每股收益分别为0.63、1.11、1.34元,给予公司2022年61倍PE,公司合理总市值442.8亿,对应公司整体目标价38.33元,首次给予买入评级。