万联证券认为,房地产行业在我国经济中具有重要地位,是“稳增长”的重要方面。预计下半年政策仍偏宽松,方式上,预计仍以因城施策为主出台支持刚需和改善性住房的政策,力度上,依赖于基本面恢复情况,需求端政策或向高能级城市扩散。房地产行业中长期需求仍有支撑,居民杠杆率仍有空间。当前行业处于供给收缩、需求观望状态,预计下半年政策宽松力度仍会持续加码,逐渐扭转当前供求观望状态。建议关注基本面表现较好的物业管理公司、具有央企/国企背景的高信用优质房企、拥有优质持有型物业或转型类企业,或有效形成“开发类+”的良性资金循环的房企。
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