太极集团是一家主要从事中、西成药生产和销售的公司,拥有完整的医药产业链和丰富的品种资源。2021年,公司主营业务业绩有所改善,2022年一季度实现营收35.05亿元,同比增长6.28%,扣非归母净利润7119.40万元,同比增长104.64%。公司正在深化改革,引入国药集团作为战略投资者,有望提高经营管理效率。公司坚持主品战略,推动业绩增长,2022年重点经营管理工作计划为推动营收同比增长15%,打造中国OTC第一品牌。我们预计公司2022-2024年营收分别为139.11/158.08/180.85亿元,扣非归母净利润分别为3.27/4.11/6.94亿元,首次覆盖,给予增持评级。
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