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2022年上半年A股市场经历了连续大幅回调,主要指数集体下跌,估值水平整体下滑。但随着政策利好、情绪底部修复,A股低位反弹。下半年,预计流动性依然维持充裕状态,推动宽货币走向宽信用。同时,政策基调明确,宏观调控以稳增长为主线,预计实体流动性向好。此外,随着经济预期好转,资金净流出A股市场情况将缓解,回流权益市场意愿有望提高。预计下半年,偏股基金发行有望回暖,市场情绪逐步回暖。在主线配置思路清晰的情况下,投资者仍需精选产业链细分领域。行业配置方面,基建投资、房地产、新能源等领域值得关注。