建材行业研究报告:制造业投资引领下的机会。报告指出,制造业投资对钢结构、耐火材料需求端有较大的拉动作用,新建投资支撑钢结构需求,而技改中节能环保升级使得耐火材料需求较为旺盛。报告建议关注订单充足,原材料存货较少且边际改善幅度更大的精工钢构、杭萧钢构,以及将受益于行业整体需求回暖的鸿路钢构。报告同时指出,陶瓷纤维材料在保温领域的需求高景气,且看好在部分炉内衬领域的替代。从供给端来看扩产面临能耗指标约束较难落地,行业高景气或持续多年。此外行业格局更优,鲁阳节能份额将超50%,话语权较强。报告还对玻璃、水泥、消费建材等子行业进行了跟踪分析,并推荐了部分具备Alpha属性的优质企业。
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