动态点评：主业稳健发展，储能提速打造新增长曲线

博力威是一家专注于储能、轻型车锂电池、消费电池和锂电电芯等细分业务的公司。公司近3年收入实现翻倍增长，2021年实现收入达22亿元，其中轻型车用电池收入占比约55%，消费电池收入占比27%，电芯收入占比6%，储能收入占比6%。公司积极巩固在欧洲轻型车市场业务，市占率仅次于博世，占比约20%，未来仍有望实现良好的增长态势。此外，公司紧抓储能市场红利，2022年有望实现翻倍以上增长，收入占比有望超10%，伴随储能市场持续放量，公司储能业务占比有望不断提升。公司积极加码产能扩张，保障公司业务实现有序增长；公司以技术、产品为核心，与产业链优秀公司形成协作，保障供应链安全。公司积极优化治理，股权激励彰显长期成长信心。预计2022/2023/2024年公司归母净利润分别为1.9/3/4亿元，eps为1.94/2.99/4.05元，对应PE分别为25/17/12倍。

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