钢研高纳发布年报及一季报,21年实现收入20.02亿元,净利3.05亿元,同比增长49.56%;22Q1实现收入5.22亿元,净利6139万元,同比增长10.39%。公司其他收益及投资收益增长较多,综合毛利率下降6.42pct至28.18%,期间费用率微降0.01pct至16.45%。公司与航发动力设立合资公司,迈出外延拓展第一步。考虑镍价的持续上涨,调整公司22、23年每股收益为0.82、1.15元,新增24年每股收益为1.57元,给予目标价35.26元,维持买入评级。
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