古井贡酒21年年报和22年一季报显示,公司营收和净利润保持稳健增长,合同负债余额也明显提升,有望支撑后续业绩增长。毛利率稳定提升,边际盈利能力改善。预计2022-2024年每股收益分别为5.60、6.80和8.08元。参考可比公司估值,维持22年43倍PE,对应目标价240.8元,维持买入评级。
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