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晶澳科技发布2021年年报及2022年一季报,实现营业收入413.02亿元,同比增长59.8%,归母净利润20.39亿元,同比增长35.31%。预计22年公司组件销量将维持高增长,预计全年出货约40GW,实现同比高增长。新产能投放持续降本,公司盈利能力优异。股权激励有望绑定核心员工,彰显公司发展信心。预计公司22-24年实现归母净利润41.56/56.51/78.34亿元,维持“增持”评级。