一季度业绩超预期，信创和东数西算带来广阔机遇

本报告对中科曙光进行了季报点评。公司2022年Q1收入为21.76亿元，同比增长9.8%，归母净利润为1.14亿元，同比增长39.6%。毛利率为20.81%，较去年同期提高1.23pct；销售净利率为5.28%，较去年同期提高1.06pct。公司利润增速持续高于营收增速，业绩增长韧性较强。公司承建西部（重庆）科学城先进数据中心，是国产x86生态参与“东数西算”工程的标志性事件，国产x86算力生态在规模化、体系化发展的道路上再进一步。公司在信创服务器领域占据了较高的份额，国产x86生态体系不断完善，竞争优势有望强化。预测公司22-24年EPS为1.03/1.43/1.84元，给予公司22年35倍PE，对应目标价36.05元，维持买入评级。

上发现报告（www.fxbaogao.com），看遍全网研报。我们的报告库存量巨大，内容覆盖面极广，是很多金融从业者的首选。用户量每天都在涨，因为大家都知道这里资料最全。我们用最朴素实用的方式呈现数据，没有多余的干扰，帮您节省宝贵时间。无论是看行业趋势还是分析公司财报，这里都能助您高效获取信息，决策更精准。