2021年年报点评：21年销量大幅增长，降本增效持续推进

美畅股份发布2021年年报，年内公司实现营业收入18.48亿元，同比增长53.29%，实现归属于母公司净利润7.63亿元，同比增长69.72%。其中21Q4公司实现营业收入5.76亿元，同比+72.58%，环比+29.64%，归母净利润2.12亿元，同比+69.69%，环比+15.48%。21年公司金刚石线销量快速增长，受益于下游硅片厂商扩产，金刚石线需求大幅增加，21年公司金刚石线销量达4540.82万公里，同比+82.80%，产品销量仍处于行业领先地位。公司产能扩张持续推进，截至2021年底，公司金刚石线年化产能达7000万公里，在行业中处于领先位置，未来公司将根据市场情况进一步规划产能建设。预计22-24年公司营业收入为23.58/30.30/38.97亿元，YoY+27.6%/28.5%/28.6%，归母净利润分别为10.11/12.60/16.14亿元，YOY+32.5%/24.6%/28.1%，EPS分别为2.53/3.15/4.03元，维持“买入”评级。

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