电子周报：汽车、HPC芯片产能仍吃紧，2022年半导体出货量持续突破新高

请仔细阅读报告尾页的免责声明1行业周报2022年04月18日电子周报：汽车、HPC芯片产能仍吃紧，2022年半导体出货量持续突破新高核心观点苹果部分代工厂停工，台积电Q1营收创新高，全球芯片出货量有望突破4000亿颗受疫情影响苹果第二大iPhone代工厂及其部分电脑代工厂停工，MacBookPro交期拉长。4月12日，据中国半导体论坛，受疫情影响，苹果iPhone第二大代工商和硕已经停止在上海和昆山的组装，最快有望到4月底或5月初才能完全恢复生产。4月13日，笔记本电脑代工厂广达发布公告称，子公司达功(上海)电脑暂时停工，实际复工时间待当地政府通知。广达作为苹果MacBook的最大代工厂，上海厂停工对于MacBook将造成较大影响。台积电2022Q1营收175.7亿美元，同比增加38.01%，环比增加11.64%。从业务平台划分，2022年第一季主要营收贡献领域为高性能HPC（占比41%）及智能手机（占比40%），其中高性能HPC及汽车领域增长最快，较上一季度增加皆为26%。台积电预计2022年第二季度营收将达176-182亿美元之间，毛利率在56%-58%之间，营业利润率在45%-47%之间；全年营收将增长24-29%，毛利率可达53%以上。2022年全球芯片出货量有望突破4000亿颗，同比增长达9.2%。根据ICInsights数据，2021年间全球芯片出货量同比增长22%，2022年全球芯片出货量在去年高增长的基础上同比增长9.2%达4227亿颗，有望再创历史新高；2021~2026年芯片出货量年复合增长率为7%。2024年底，200mm月产能有望达690万片/月。根据SEMI数据，从2020年初到2024年底，200mm晶圆厂月产能有望增加120万片（提高21%），达到创纪录的690万片/月。我们认为，当前全球半导体产能仍维持紧俏，全球各大晶圆厂持续积极扩产，未来几年随着产能逐步释放，半导体产能有望持续创新高。值得注意的是，受益于PMIC、分立器件、CIS等芯片的旺盛需求，8寸晶圆在今年也将有望快速增长。需求端，半导体下游领域或已出现结构性分化，消费电子需求或已出现疲软态势。同时，苹果供应链再次遭到疫情影响，部分产品出货受阻，生产效率下降，运输出货出现的影响或也将导致成本增加，若成本转移至下游消费者，或将使得本就需求疲软的消费电子市场再遭打击。在此背景下，关注供应链管控能力较强，受疫情影响相对较小的产业链上下游企业。此外，车用、HPC、IoT等类芯片需求仍维持高涨，同时叠加国产替代趋势所向，国产车规级、工业级类芯片厂商有望迎来历史性发展机遇。风险提示下游需求不及预期；疫情反复带来产能受阻的风险。相关标的半导体设计：【韦尔股份】【全志科技】【兆易创新】【圣邦股份】【卓胜微】；晶圆代工：【中芯国际】【华虹半导体】；半导体材料：【彤程新材】【晶瑞股份】；功率半导体：【闻泰科技】【华润微】【士兰微】【斯达半导】【新洁能】【民德电子】消费电子：【歌尔股份】【欣旺达】【鹏鼎控股】【立讯精密】；智能手机：【小米集团】折叠屏：【精研科技】【长信科技】评级推荐（维持）报告作者作者姓名李子卓资格证书S1710521020003电子邮箱lizz@easec.com.cn联系人高力洋电子邮箱gaoly815@easec.com.cn股价走势相关研究《电子周报：硅片厂积极扩产，上海封城或冲击部分半导体产业链》2022.04.11《电子周报：半导体需求或现结构性分化，车用、HPC、IoT需求持续高涨》2022.04.06《电子周报：意法半导体Q2全线涨价，车芯供给压力犹在》2022.03.28《电子周报：硅片产能紧缺，2022年半导体行业景气有望维持高涨》2022.03.21《电子周报：2022年晶圆代工厂有望维持高增长，功率半导体加速进入黄金发展期》2022.03.14行业研究·电子·证券研究报告 请仔细阅读报告尾页的免责声明2电子正文目录1.投资要点...........................................................................................................................................................................31.1.苹果部分代工厂停工，台积电Q1营收创新高，全球芯片出货量有望突破4000亿颗............................32.市场表现...........................................................................................................................................................................52.1.周涨跌幅排名.......................................................................................................................................................52.2.行业估值水平.......................................................................................................................................................72.3.北上/南下资金流通情况.....................................................................................................................................73.海外行情一览...................................................................................................................................................................84.行业高频数据跟踪.........................................................................................................................................................104.1.面板价格.............................................................................................................................................................104.2.存储器价格.........................................................................................................................................................115.行业重要新闻.................................................................................................................................................................125.1.公司动态.............................................................................................................................................................125.2.行业新闻.............................................................................................................................................................146.风险提示.........................................................................................................................................................................15图表目录图表1.台积电季度收入（单位：百万美元）...................................................................................................................3图表2.全球芯片出货量（单位：十亿颗）.......................................................................................................................4图表3.2013-2024年200mm晶圆产能和晶圆厂数量.....................................................................................................5图表4.4月11日-4月15日，电子行业跌幅为4.20%，排名第21...............................................................................6图表5.4月11日-4月15日细分板块全线下跌................................................................................................................6图表6.4月11日-4月15日深南电路领涨，涨幅为2.85%...........................................................................................7图表7.行业估值水平...........................................................................................................................................................7图表8.4月4日-4月8日重点标的北上/南下资金流通情况（纵坐标为各企业沪深港通持股占A股/港股总股数百分比）..................................................................................................